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Veränderung |
Datum/Zeit |
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191,70 € |
-2,80 € |
-1,46 % |
21.04/17:35 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0006047004 |
604700 |
- € |
- € |
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HeidelbergCement-Aktie: Doch keine Margenerholung in diesem Jahr
07.05.2012
Helvea
Genf (www.aktiencheck.de) - Patrick Appenzeller, Analyst von Helvea, stuft die Aktie von HeidelbergCement (ISIN DE0006047004 / WKN 604700) weiterhin mit "neutral" ein.
HeidelbergCement zufolge setze sich die positive Dynamik in den USA fort. Im April habe das Zementvolumen im Jahresvergleich um 15% zugenommen. Insbesondere in Nordkalifornien, wo HeidelbergCement über einen Marktanteil von 40% bis 45% verfüge, seien Preiserhöhungen durchgesetzt und weitere Preissteigerungen angekündigt worden. Im ersten Quartal 2012 habe das Zementvolumen in Deutschland aufgrund des kalten Monats Februar um 5% nachgegeben. In Indonesien operiere das Unternehmen an der Kapazitätsgrenze und müsse möglicherweise importieren, um die Nachfrage in diesem Jahr decken zu können.
Obwohl der negative Einfluss der Energiekosten in diesem Jahr nachlassen dürfte, erwarte man bei Helvea nicht mehr eine Margenerholung in diesem Jahr. Dies sei auch auf den unvorteilhaften Umsatzmix zurückzuführen. Die EPS-Prognose für die Jahre 2012 und 2013 werde von 3,41 EUR auf 3,22 EUR und von 4,58 EUR auf 4,23 EUR gesenkt. Daraus ergebe sich für die HeidelbergCement-Aktie ein KGV von 11,3 bzw. 8,4. Das Kursziel des Wertpapiers nehme man auf Sicht von zwölf Monaten von 46,00 EUR auf 42,00 EUR zurück.
In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Analysten von Helvea für die Aktie von HeidelbergCement unverändert "neutral". (Analyse vom 07.05.12) (07.05.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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